Voor de rentevisie wordt uitgegaan van de prognose van een aantal banken/financiële instellingen. Voor de geldmarkt wordt uitgegaan van het driemaands Euribor-tarief en voor de kapitaalmarkt van het rendement op de 10-jaars staatsleningen.
In de volgende tabel zijn de verwachte gemiddelde rentepercentages voor kort en lang geld opgenomen. Naast de rentepercentages wordt ook de verwachte gemiddelde omvang van de middelen in enig jaar opgenomen die kort en lang kunnen worden uitgezet. Deze gegevens zijn gebaseerd op de meest recente meerjarenramingen. De middelen die uitgezet zijn in het kader van de publieke taak en de nazorggelden zijn hierbij buiten beschouwing gebleven. In 2022 zijn door de stijging van de rente op de kapitaalmarkt voor het eerst sinds 2015 weer middelen uitgeleend aan medeoverheden. In 2023, 2024 en 2025 heeft deze trend zich doorgezet. Deze leningen hebben een positieve ontwikkeling op onze rentebaten.
Ten opzichte van het beeld in de Perspectiefnota 2027 is de verwachte omvang van de renteopbrengsten voor de periode 2027-2030 gewijzigd. Met name de rentebaten op de rekening-courant bij de Staat zullen toenemen door een hogere verwachte rente. In het kader van de publieke taak nemen de rentebaten voor 2027 toe met € 2,8 miljoen, wat grotendeels wordt veroorzaakt door het laten doorrollen van de hybride leningen aan de Bank Nederlandse Gemeenten (BNG) en aan de Nederlandse Waterschapsbank (NWB). Aangevuld met enkele beperkte afwijkingen leidt dit in 2027 tot een te verwachten positief effect van € 4,1 miljoen en in de periode 2028-2030 tot een voordelig renteresultaat van € 4,5 miljoen.
Tabel 5. Verwachte rentepercentages en omvang middelen
Jaar | Kort (tot 1 jaar) | Lang (vanaf 1 jaar) | ||
|---|---|---|---|---|
Percentage | Omvang | Percentage | Omvang | |
2026 | 2,10% | 651,4 | 3,00% | 371,5 |
2027 | 2,30% | 248,2 | 3,00% | 350,8 |
2028 | 2,20% | 215,3 | 3,00% | 331,9 |
2029 | 2,10% | 239,5 | 3,00% | 264,7 |
2030 | 2,10% | 276,6 | 3,00% | 228,1 |
Geldmarkt
Als benchmark voor het rentetarief hanteert de provincie Groningen voor de geldmarktrente (kort geld) de rente van de driemaands Euribor. Sinds 2022 is de geldmarktrente sterk gestegen van 0% naar een piek van 4,00% in 2023, als reactie op hoge inflatie. Vanaf 2024 is de rente geleidelijk gedaald, de laatste wijziging dateert van 11 juni 2025 (-0,25%). Begin 2026 was de officiële rente (ECB) 2%, deze is in juni 2026 verhoogt naar 2,25% en de verwachting is dat deze in de 2e helft van 2026 nog verder zou kunnen stijgen. Onze korte rente in rekening-courant bij de Staat is in de eerste helft van 2026 opgelopen van 1,93% naar 2,18%. Ondanks onzekere geopolitieke ontwikkelingen en een mede daardoor vooralsnog onvoorspelbaar beursklimaat gaan we op dit moment uit van de eerder aangekondigde verdere rentestijging door de ECB met nog eens 0,25% tot 2,50% in de tweede helft van 2026. Als gevolg hiervan houden we rekening met een hogere korte rente in 2027 van gemiddeld 2,30% op jaarbasis. Vanaf 2028 houden we rekening met een lichte daling van de rente tot gemiddeld 2,1% in 2029 en 2030. Belangrijkste factoren daarbij zijn de afnemende inflatieverwachtingen richting de Europese doelstelling van 2,0%.
Kapitaalmarkt
Als benchmark hanteert de provincie Groningen voor de kapitaalmarktrente (lang geld) de rente van tienjarige staatsleningen. Voor wat betreft deze lange rente wordt voor de periode 2027-2030 uitgegaan van een relatief stabiel rentebeeld, in lijn met de verwachtingen uit de Perspectiefnota 2027. In 2026 gaan we uit van een gemiddelde rente van 3,00% en voor de komende jaren wordt een vergelijkbaar en beperkt hoger niveau verwacht.